Réfugié dans la casbah d'Alger, « Pépé le Moko », chef d'une bande de malfaiteurs, est émerveillé par la beauté d'une jeune femme, Gaby, dont il tombe amoureux. Malheureusement, leur idylle est de courte durée car Slimane, un indicateur, tend un piège à Pépé pour le faire quitter son repaire. Alors que ce dernier s'apprête à s'enfuir avec Gaby, il est arrêté par la police, sur le port d'Alger...
